Quan els bancs tenen prioritat

A la primavera de 2010, els grans bancs europeus, principalment els bancs francesos i alemanys, van convèncer a la Unió Europea i al Banc Central Europeu (BCE) que el risc d'impagament del deute públic de Grècia posava els seus balanços en perill. Sol • licitar ser protegits de les conseqüències de la seva gestió. Els principals bancs europeus van rebre un fort suport a la tardor de 2008, quan la fallida de Lehman Brothers a Nova York va portar la crisi financera al seu paroxisme. Des de la seva rescat, no han eliminat tots els actius tòxics dels seus comptes. Però, han continuat fent inversions d'alt risc.

En alguns bancs el menor incompliment de pagament significaria la fallida. Al maig de 2010, es va organitzar un pla de rescat, amb un component financer i d'austeritat pressupostària dràstica i de privatització accelerada: fortes retallades de les despeses socials, disminució de sous dels funcionaris i reducció del seu nombre, amb nous sistemes pensions,siguin de capitalització o de repartiment.

Els primers països, com Grècia i Portugal, després d'haver aplicat, han quedat atrapats en una espiral infernal les víctimes immediates són les capes populars i els joves. Afecta mes a mes a un major nombre de països d'Europa occidental i la Mediterrània, després d'haver assolat als països bàltics i balcànics. És als treballadors, a la joventut i a la capes populars més vulnerables que s'imposa el cost del rescat del sistema financer europeu i per tant del sistema mundial.

Necessitem els bancs en la seva forma actual? ¿Hem de seguir salvant-los?

Dues sèries d'idees estretament relacionades ens són ofertes amb fermesa, amb alguns matisos, tant pel govern com pels dirigents de la UMP (partit de Sarkozy a França), del Partit Socialista i dels partits anomenats centristes. Les primeres es refereixen al deute públic, les segones als bancs. Els "sacrificis" sol • licitats en matèria de pensions, la congelació salarial en l'administració pública, els nous retallades dràstiques en el pressupost d'educació, etc. etc., són necessaris, se'ns diu, perquè "el deute de França sigui honorable." Cal evitar també que França no perdi la qualificació AAA, donada per les agències de qualificació, i no sigui obligada a pagar interessos sobre el deute públic més alts dels que paga actualment. Pel que fa als bancs, tenen funcions essencials que complirien bé o, en tot cas, prou bé com perquè sigui necessari i legítim acudir al seu rescat cada vegada que ho sol • licitin.

El mandat de "honrar el deute", com el d'ajudar als bancs reposa sobre la idea que les sumes, que representen el resultat d'un estalvi pacientment acumulat després d'un treball dur, haurien estat prestades. "La majoria dels economistes, escriu un especialista en crèdits que treballa als Estats Units, creu que els bancs són simples intermediaris entre dipositants i prestataris. Una altra forma d'expressar aquesta creença molt estesa és a dir que els bancs capten l'estalvi i financen la inversió. Per tant, només hi ha un petit pas per concloure que una determinada quantitat d'estalvi s'ha de constituir abans que una inversió pugui tenir lloc "[1].

La realitat és diferent. Els préstecs dels bancs no guarden relació amb la suma dels dipòsits i el petit estalvi que els és confiat. Mai no han estat mers intermediaris. Des de la seva transformació en grups financers diversificats a les operacions transfrontereres, ho són menys que mai. Els beneficis bancaris procedeixen de les seves operacions de creació de crèdit. El seu origen es troba en el flux de riquesa (valor i plusvàlua) que s'originen en les activitats productives. El camí del préstec serà diferent segons el prestatari. En el cas d'un Estat, passa pels impostos i el servei dels interessos del deute públic. En el d'una empresa, es tracta d'una fracció dels guanys. En el cas de particulars i famílies, és una porció del seu salari o de la seva jubilació, que és absorbida per l'interès que paguen per les seves hipoteques o targetes de crèdit. Com més un banc presta, més alts són els seus beneficis.

Durant les últimes dues dècades, han ideat els mitjans que els permeti fer-ho. Les "innovacions financeres" han donat origen a una xarxa molt densa de transaccions interbancàries. És a partir d'aquestes "innovacions" que els bancs han pogut accionar el que s'anomena "apalancament", és a dir una relació de préstecs de capitals propis i dipòsits disponibles l'altura (fins i tot més de 30%) els col•loca permanentment en situació de gran fragilitat. Ho saben però confien en els seus governs per assegurar, en qualsevol circumstància i sense importar el cost social, una xarxa de seguretat i, en casos extrems, la socialització de les seves pèrdues.

L'FMI publica cada sis mesos més o menys simultàniament dos informes importants, un sobre les perspectives de l'economia mundial i l'altre sobre l'estat del sistema financer mundial.

El primer atreu l'atenció de tots els economistes. L'FMI presenta allà les seves projeccions macroeconòmiques. Estan doncs en terreny familiar. El segon no és llegit més que per qui, en el context de globalització comercial i financera, donen importància a les finances i a les crisis financeres. El gener de 2011, l'FMI estimava ja que una de les principals incerteses de la situació econòmica mundial mantenia que a Europa "la interacció entre els riscos sobirà i bancari s'intensifica" [2]. El primer capítol del nou informe sobre la situació del sistema financer mundial confirma aquesta apreciació. Se centra en la vulnerabilitat dels bancs, especialment els bancs europeus [3]. L'apreciació del director de Mercats Financers i Monetaris de FMI és la següent: "Gairebé quatre anys després de l'inici de la crisi financera, la confiança en l'estabilitat del sistema bancari mundial ha d'estar sempre completament restaurada." I subratlla en relació als bancs europeus: "Alguns bancs encara tenen una ràtio de palanquejament massa important, tenen insuficients capitals propis, atesa la incertesa sobre la qualitat dels seus actius. Aquests febles nivells de capitals propis d'alguns bancs alemanys així com les caixes d'estalvis italianes, portugueses i espanyoles en dificultat els fa més vulnerables a nous xocs. "[4]

El paper dels bancs és subministrar crèdit comercial (descompte de paper comercial a molt curt termini) i préstecs a llarg termini a les empreses per a les seves inversions. Aquest paper és vital per al funcionament del capitalisme.

També ho seria per a qualsevol forma d'organització econòmica basada en modalitats descentralitzades de propietat social dels mitjans de producció que impliquin el recurs al canvi. El balanç de tres dècades de liberalització financera i de quatre anys de crisi presenta, en tot cas, la qüestió de la utilitat econòmica i social dels bancs en la seva forma actual. Convertits en conglomerats financers, els bancs tenen dret a l'ajuda dels governs i dels contribuents cada vegada que els seus balanços són amenaçats per causa de les seves pròpies decisions de gestió? Molta gent comença a dubtar d'això. De vegades ho expressen, com ho ha fet Eric Cantona [futbolista francès que ha tingut la seva hora de glòria a França i Anglaterra, i que ha cridat a una retirada dels dipòsits bancaris el desembre de 2010], en formes que els mitjans de comunicació no poden ignorar. No destruir els bancs, sinó aprofitar-los per que puguin realitzar les funcions essencials que són en principi les seves, és la resposta que considera altres, entre ells Frédéric Lordon [5].

Cap a una definició de la il•legitimitat dels deutes públiques

El concepte de deute odiós s'ha aplicat des de la dècada de 1980 al deute dels països del Tercer Món. La seva possible aplicació en el cas del deute de Grècia ha estat discutit. Es tracta d'un concepte que data d'entre guerres. La primera definició pertany a Alexander Sack, jurista rus i professor de dret internacional a París, "deute contret per un règim despòtic (avui diríem" dictadura "o" règim autoritari ") per a fins aliens als interessos de la Nació, als interessos dels ciutadans "[6]. El Center for International Sustainable Development de la Universitat McGill a Montréal va donar, al principi de la dècada de 2000, una definició molt similar, més directament en sintonia amb la financiarització contemporània. Els deutes odiosos són "les que ha estat contractades en contra dels interessos dels ciutadans d'un Estat, sense el seu consentiment i amb total coneixement de causa per part dels creditors" [7].

Aquesta definició s'aplica perfectament al deute específica que pesa a França, tant en els municipis, els consells regionals, com en alguns hospitals, els electes o directors acaben de formar una associació per dur a terme accions col • lectives legals contra els bancs [8] . Van ser incitats pels bancs per comprar "productes estructurats", dissenyats per facilitar pel seu alt rendiment el finançament de projectes d'inversió difícils en un context de transferència de les despeses per l'Estat cap a les regions. Aquests instruments financers opacs, convertits en "actius tòxics" amb la crisi de la tardor de 2008, graven els pressupostos. El fet que s'hagin adquirit, il•lustra a la perfecció el fet que el fetitxisme dels diners no només és característic dels comerciants sinó també arrossega el judici d'elegits i administratiu locals. Però els bancs eren plenament conscients dels riscos que els feien prendre, el joc de casino en què els feien entrar. El suplement de l'endeutament contractat pels municipis, degut a la compra de títols podrits, constitueix les "deutes odioses".

El concepte més ampli del deute il•legítim em sembla que corresponia més al deute dels països capitalistes avançats, en particular els d'Europa. És també la postura de militants del Comitè per l'Anul•lació del Deute del Tercer Món (CADTM) [9]. Els factors que destaquen amb més freqüència es refereixen a les condicions que van portar a un país a acumular deute elevada i a posar-se en mans dels mercats financers. Aquí la il•legitimitat troba el seu origen en tres mecanismes: les elevades despeses que tenen el caràcter de regals fets al capital, un baix nivell dels impostos directes (impost a la renda, el capital i els beneficis empresarials) i la seva progressivitat molt baixa, una evasió fiscal significativa. Es troben aquests tres factors tant en el cas de Grècia com el de França, i per descomptat tots els països ara atacats pels fons especulatius i pels bancs. En el cas de França, el deute es va contraure el 1982 pel regal fet al capital financer durant les nacionalitzacions del Govern d'Unió de l'Esquerra.

El seu creixement s'ha ajuntat després amb el moviment de la liberalització financera, la primera fase de la dècada de 1980 va estar marcada per altes taxes d'interès real. L'endeutament de l'Estat té l'origen en la debilitat dels impostos directes (impost sobre la renda i l'impost de societats) i l'evasió fiscal. En lloc d'enfrontar als grups socials que es beneficien i que els utilitzen, els governs del Partit Socialista com els de la RPR-UMP, han "evitat" el problema de la manera més favorable al capital i a les fortunes. Van demanar prestat a aquells que ells renunciaven a fiscalitzar. L'impost del capital i dels alts ingressos ha estat disminuït en un principi amb cautela, després sota el govern de Jospin (1997-2002), Raffarin (2002-2005) i de Villepin (2005-2007) de manera més decidida amb la multiplicació dels nínxols tributaris, abans que Sarkozy no posi en pràctica, amb l'escut fiscal [2007, Villepin havia fet un primer pas en aquesta direcció amb la Llei de Pressupostos de 2006], els mecanismes que restitueixin als més rics una part de l'impost. L'anàlisi dels orígens del deute de França ajudarà a identificar el concepte de deute il•legítim i per tant, a plantejar la qüestió de la seva cancel•lació, no només des del punt de vista econòmic, sinó com a tema polític amb fonament ètic.

Però la il•legitimitat es basa també en la naturalesa de les operacions de "préstecs" que cal "honorar", per als quals s'ha de pagar alts interessos i assegurar el reemborsament. El requeriment de pagar el deute reposa, cal repetir-ho, de manera implícita en la idea que els diners, fruit de l'estalvi acumulat pacientment pel treball dur, hauria estat cedit. Aquest és potser el cas de l'estalvi de les llars o dels fons de sistemes de pensions de capitalització.

Però no és el dels bancs o el dels Hedge Funds. Quan ells "presten als Estats" mitjançant la compra de bons del Tresor subhastats pels ministeris d'Hisenda, es tracta de sumes fictícies, la disponibilitat depèn de la xarxa de relacions i transaccions interbancàries. La transferència de la riquesa, la que neix del treball té lloc en una altra direcció. El deute i el servei dels interessos són un component de la "pompa phynances" bellament descrit per Frédéric Lordon en homenatge a Jarry i la seva Père Ubu. La naturalesa econòmica dels diners prestats és un factor de més que qüestiona la legitimitat del deute públic.

L'auditoria del deute públic i la seva cancel•lació

El CADTM ha defensat sempre la necessitat de l'auditoria del deute com un pas cap a la seva anul•lació. L'auditoria té com a objectiu identificar els factors que permeten caracteritzar el deute com il•legítim, així com aquells que justifiquen i fins i tot exigeixen, però, el reemborsament d'una part del deute a determinats creditors. Jo no estava molt convençut fins que els militants grecs demostren seu abast. Fins ara l'únic exemple de l'auditoria és el dut a terme a l'Equador el 2007. Va ser el resultat d'una decisió governamental, el president de l'Equador, Rafael Correa (2007 -), que volia conèixer les condicions en què va néixer el deute del país.

L'auditoria va permetre al govern decidir la suspensió del pagament del deute, constituïda de títols de deute amb venciment uns el 2012, els altres el 2030. Ell va obligar també als banquers, sobretot els d'Amèrica del Nord que tenien títols, a negociar. Equador va ser capaç de rescatar títols per un valor de 3,2 milers de milions de dòlars per la suma d'una mica menys de mil milions. Una situació similar a la de l'Equador és inconcebible a Europa. La reivindicació de moratòria immediata i auditoria preparatòria per a la cancel•lació ha de dirigir -evidentment als partits polítics durant les campanyes electorals. Els militants, potser fins i tot alguns dirigents, seran sensibles a això. No obstant això, només cal comitès com els que van néixer durant la campanya de 2005 contra el projecte de Tractat Constitucional Europeu o, més recentment, sobre el tema de les pensions, que puguin portar aquestes reivindicacions. Hi ha un país on s'ha creat un comitè nacional que permet als comitès locals constituir: es tracta de Grècia on s'ha establert el Comitè grec contra el deute. Així és com defineixen els seus objectius [10].

AUDITORIA DEL DEUTE I EXERCICI DELS DRETS DEMOCRÀTICS

"El primer objectiu d'una auditoria és aclarir el passat (...). Què va passar amb els diners de tal emprèstit, en quines condicions el préstec es va signar? Quants interessos s'ha pagat, a quina taxa, quina part del principal ha estat ja retornat? Com va créixer el deute sense benefici per al poble? Què camins van seguir els capitals? A qui van servir? Quant va ser desviat, per qui i com? I també: Qui ha demanat prestat i en nom de qui? Qui ha prestat i quin ha estat el seu paper? Com l'Estat s'ha trobat compromès, per quina decisió, presa en qualitat de què? Com les deutes privats es converteixen en "públiques"? Qui s'ha compromès projectes inadequats , qui ha empès en aquest sentit, qui s'ha beneficiat? Delictes, fins i tot crims, han estat comesos amb aquests diners? Per què no s'ha establert les responsabilitats civils, penals i administratives?

(...) Una auditoria del deute públic no té res a veure amb la seva caricatura que la redueix a una simple verificació de xifres realitzada per comptables rutinaris. Els partidaris de les auditories citen sempre dues necessitats bàsiques de la societat: la transparència i el control democràtic de l'Estat i dels governs pels ciutadans. Es tracta de necessitats que es refereixen a drets democràtics, completament elementals, reconeguts pel dret internacional, encara que constantment violats. El dret dels ciutadans a observar els actes d'aquells que els governen, de informar-se sobre tot el referent a la gestió, els objectius i motivacions és intrínsec a la pròpia democràcia, ja que emana del dret fonamental dels ciutadans a exercir el seu control sobre el poder i a participar activament en els assumptes públics. (...) La necessitat contínua de transparència en els assumptes públics adquireix, en l'època del neoliberalisme el més salvatge i el de la corrupció desenfrenada - sense precedents en la història del món - una enorme importància addicional.

Es converteix en una necessitat social i política completament vital. L'exercici dels drets democràtics dels ciutadans, considerats abans com "elementals", és vist pels governs gairebé com una declaració de guerra al seu sistema per "els de baix". I, per descomptat, és tractada en conseqüència, de manera molt repressiva (...).L'auditoria del deute públic adquireix una dinàmica socialment beneficiosa i políticament gairebé subversiva. La utilitat d'una auditoria no pot reduir-se únicament a la defensa de la transparència i la democratització de la societat. Va molt més enllà ja que aplana el camí per als processos que podrien revelar extremadament perillosos per al poder establert i potencialment alliberador per a la immensa majoria dels ciutadans! En efecte, en exigir obrir i verificar els llibres comptables del deute públic, i fins i tot millor obrint i auditant els llibres, el moviment de l'auditoria ciutadana s'atreveix "a l'impensable": entra a la zona prohibida, al 'sancta sanctorum 'del sistema capitalista, allà on, per definició, no es tolera cap intrús! "(Subratllat en l'original).

Així entesa, la reivindicació d'auditar el deute i, especialment, el seu debut de posada en marxa a través de la creació de comitès, mentre que instàncies populars on les proves de la il•legitimitat serien reunides i debatudes, constituirien una formidable eina de "redemocratització "[11].

Pel que fa als tenidors del deute públic, la salvaguarda del petit estalvi sovint es planteja com un problema important quan no és com a obstacle decisiu. Ella no posaria cap problema. En les declaracions d'impost directe, els bancs calculen gairebé al cèntim els imports associats amb les diferents formes d'estalvi de les llars. Els serien garantides, ja que no representen més que una minúscula part de les "deutes", reclamades. La cancel•lació dels deutes públiques no pot evidentment ser una mesura aïllada. Aquí, primer s'ha de posar l'accent, molt breument, en dos aspectes.

El primer és l'apropiació social dels bancs i la seva reconfiguració com a forma de restaurar les seves funcions bàsiques de creació de formes específiques i limitades de crèdit i posar-les al únic servei de l'economia. El segon és la reconfiguració de la fiscalitat, que ha de deixar d'oprimir pesadament sobre els assalariats i les capes populars. Els sindicats, SNUI i Sud Trésor, tenen propostes preparades. Igualment important és la utilització que es fa dels impostos, siguin recaptats a nivell nacional o local. El control democràtic de l'ús de l'impost s'ha convertit en purament formal.

De manera més general el que està en joc és el que defineix aquest document grec, és a dir, la creació d'una dinàmica política en la que aquelles i aquells que han mostrat en repetides ocasions, una alta capacitat de mobilització veurien la campanya per la cancel•lació com una qüestió essencial que condiciona el futur. A França però també a tot Europa, els assalariats s'enfronten a problemes crucials d'ocupació i de precarietat. La seva solució passa pel control social de la inversió. No es pot seguir depenent de les estratègies de maximització dels guanys de les grans empreses.

La satisfacció de les necessitats socials urgents té per context la crisi ecològica en totes les seves dimensions. És essencial que es basi en profundes transformacions en les formes tècnics de producció tant en la indústria com en l'agricultura. El finançament estaria assegurada per l'impost i el crèdit bancari controlat. La "sobrietat energètica" i la desmercantilització serien els suplements. La liberalització de canvis, el cost ambiental és enorme, constitueix una base del capitalisme financiaritzat. El control social de la inversió permetria la relocalització de moltes activitats i l'escurçament de cadenes de subministrament, de producció i de comercialització. La cancel•lació dels deutes en els països on la gent es mobilitzaria per imposar-la, crearia les condicions per a una veritable "sortida de la crisi".

Aprofitar l'oportunitat d'un combat en un conjunt de països

La campanya contra el deute no pot ser lliurada "per poder". El poble grec no pot portar-la a altres pobles europeus. Les agències de qualificació no s'acarnissen encara contra França; aquí no es pateix encara diferències de taxes significatives. L'ordre de "deute a honorar" no és un pes menor sobre la situació econòmica i social que sobre la vida política francesa. El govern i els dirigents de la UMP i del Partit Socialista així com els partits anomenats centristes, repeteixen dia rere dia que la decència obliga als ciutadans a que "acceptin sacrificis" per que França pagui seus deutes. Només es diferencien en la manera exacta de fer-ho, sobre la millor policy mix. El deute obstrueix el futur, el de les classes populars, per descomptat, però també el de la societat en conjunt. Organitzar la campanya per l'anul•lació no està fora de la capacitat del moviment social francès.

La mobilització de centenars de milers de persones que va tenir lloc la tardor passada per les pensions, col•loca a les associacions, els sindicats i els partits francesos en una situació de responsabilitat particular. La negativa dels treballadors francesos a pagar el deute podria seria també el suport internacional més eficaç que poden prestar als de Grècia, Portugal, Irlanda. Una campanya popular duta a terme pels comitès per la moratòria immediata i l'auditoria del deute, prepararia el moviment social per a nous episodis de crisi financera. Publicistes i responsables polítics que preconitzen avui la reestructuració del deute de Grècia i Irlanda estan d'acord que els riscos que destaquen els opositors d'aquesta mesura són reals. La vulnerabilitat del sistema financer europeu, fins i tot també el mundial, fa possible una nova crisi. La fallida de parts del sistema bancari no està exclosa. Als països on el pagament del deute haurà estat qüestionat pel moviment social, els treballadors i els joves interessats de diferents formes per les qüestions "polítiques" estaran allà preparats, si més no una mica.

Un dels principals arguments a favor de la sortida de l'euro és que aquells que aposten per un moviment social europeu persegueixen una quimera. El desafiament consisteix a aprofitar l'oportunitat per fer-ho néixer. Molts països s'enfronten molt dur amb el problema del deute. D'altres, ho estaran tard o d'hora. Tots estan subjectes a polítiques econòmiques i monetàries pro-cícliques. Fins i tot la Confederació Europea de Sindicats s'ha vist obligada a desmarcar-se de la Comissió Europea i del BCE. L'oportunitat s'ha creat per construir, entre els ciutadans dels països europeus, una veritable unió. La solució progressista no és la sortida de l'euro. La solució és ajudar a la convergència de les lluites socials i polítiques dutes a terme avui de manera dispersa cap a l'objectiu de control social democràtic comú dels seus mitjans de producció i intercanvi, i per tant també de l'euro. "Aprofitar els bancs!" Sí, en tots els països on el moviment social tindrà la força, si, incloent el BCE en el seu número.

La campanya per la cancel•lació dels deutes públiques europees s'ha d'acompanyar, per descomptat, per la cancel•lació del deute dels països del Sud en mans de bancs i fons d'inversió europeus. Per als pobles dels països d'Europa aquesta campanya és un pas obligat i també un trampolí. Pas obligat, ja que cap política, sigui poc progressiva en el pla social com en el pla de l'ecologia, no es pot dur a terme ni cap gran inversió fa tant com que continuï la sagnia del servei dels interessos. Trampolí, ja que una victòria arrencada en aquest camp seria un terratrèmol per al capitalisme mundial. La cancel•lació del deute canviaria substancialment l'equilibri polític de poder entre treball i capital. Alliberaria els esperits en "la mesura del possible." Quan una oportunitat com aquesta es presenta, no hauríem aprofitar?

François Chesnais

[I] Robert Guttmann, How Credit-Money Shapes the Economy, ME Sharpe, Armonk, Nova York, 1994, pàgina 33.

[Ii] FMI, Rapport sur la stabilité Financière dans le monde, Nota interna, Actualitat dels mercats, gener de 2011. (Www.imf.org / external / french / index.htm)

[Iii] FMI, Global Financial Stability Report, abril de 2011, Capítol 1, Taula 1.1.

[Iv] Propostes de José Viñals citades per Martine Orange, Mediapart, 15 d'abril de 2011.

[V] Frédéric Lordon, "no destruir els bancs, aprofitar!" La pompa Phynance, blog.mondediplo.net/2010-12-02

[Vaig veure] http://www.cadtm.org/Dette-odieuse/
[Vii] Vegeu Global Economic Growth Report, Toronto, juliol, 2003.

[Viii] "Préstecs tòxics: els electes s'alien per atacar els bancs", Le Monde, 9 de març de 2011.

[Ix] Veure Eric Toussaint, "Davant el deute del Nord, alguns camins alternatius", www.cadtm.org/, 19 de gener de 2011.

[X] Yorgos Mitralias, "Davant el deute: la gana arriba auditant ...!" 12 abril 2010 (www.cadtm.org/). L'autor és el principal promotor del Comitè grec en contra del deute.

[Xi] Per oposició a la desdemocratización nascuda del neo-liberalisme, veure Wendy Brown, Les Habits neufs de la politique Mondiale, traducció de Christine Vivier, Les Prairie ordinaire, París, 2007, així com Pierre Dardot i Christian Laval, La nouvelle raison du monde, Essai sud la société neoliberal, La Découverte, París, 2009, pàgines 457-468.Escolta

comparteix: